Styrelsens yttrande enligt 18 kap. 4 § och 19 kap. 22 § aktiebolagslagen (2005:551)
Styrelsen får härmed avge följande yttrande i enlighet med 18 kap. 4 § och 19 kap. 22 § aktiebolagslagen.
Styrelsens motivering till att den föreslagna vinstutdelningen och det föreslagna bemyndigandet om återköp av egna B-aktier är förenliga med bestämmelserna i 17 kap. 3 § 2 och 3 st. aktiebolagslagen är följande:
Verksamhetens art, omfattning och risker
Verksamhetens art och omfattning framgår av bolagsordningen och avgivna årsredovisningar. Den verksamhet som bedrivs i bolaget medför inte risker utöver vad som förekommer eller kan antas förekomma i branschen eller de risker som i allmänhet är förenade med bedrivande av näringsverksamhet. Beträffande väsentliga händelser hänvisas till vad som framgår av förvaltningsberättelsen. Härutöver har inte några händelser inträffat som påverkar bolagets förmåga att lämna utdelning. Bolagets konjunkturberoende avviker inte från vad som i övrigt förekommer inom branschen.
Bolagets och koncernens ekonomiska ställning
Bolagets och koncernens ekonomiska ställning per den 31 december 2007 framgår av årsredovisningen 2007. Det framgår också av årsredovisningen vilka principer som tillämpats för värdering av tillgångar, avsättningar och skulder.
Det framgår av förslaget till vinstdisposition att styrelsen föreslår att utdelning lämnas med 6,50 kronor per aktie. Den föreslagna utdelningen utgör 8,8 procent av moderbolagets eget kapital och 8,2 procent av koncernens eget kapital. Fritt eget kapital i moderbolaget respektive koncernens balanserade vinstmedel uppgick per den 31 december 2007 till 1 040 322 822 kronor respektive 679 110 000 kronor. Som avstämningsdag för vinstutdelning föreslår styrelsen måndagen den 28 april 2008.
Av årsredovisningen framgår bland annat att ÅF-koncernens soliditet uppgår till 47,9 procent. Exklusive immateriella tillgångar uppgår koncernens soliditet till 78,2 procent. Koncernens soliditet avviker inte från vad som är förekommande i branschen. Den föreslagna vinstutdelningen och det föreslagna bemyndigandet om återköp av egna B-aktier äventyrar på intet sätt fullföljandet av de investeringar som bedömts erforderliga.
Den föreslagna vinstutdelningen och det föreslagna bemyndigandet om återköp av egna B-aktier påverkar inte bolagets förmåga att i rätt tid infria nuvarande och förutsedda betalningsförpliktelser. Bolagets ekonomiska ställning ger inte upphov till annan bedömning än att bolaget kan fortsätta sin verksamhet samt att bolaget kan förväntas fullgöra sina förpliktelser på kort och lång sikt.
Styrelsens bedömning är att storleken på det egna kapitalet väl täcker omfattningen på bolagets verksamhet och de risker som är förenade med verksamhetens bedrivande med beaktande av den föreslagna vinstutdelningen och det föreslagna bemyndigandet om återköp av egna B-aktier.
Utdelnings- och återköpsförslagets försvarlighet
Med hänvisning till ovanstående och vad som i övrigt kommit till styrelsens kännedom är styrelsens bedömning att en allsidig bedömning av bolagets och koncernens ekonomiska ställning medför att den föreslagna vinstutdelningen och det föreslagna bemyndigandet om återköp av egna B-aktier är försvarliga med hänvisning till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av bolagets och koncernens egna kapital samt bolagets och koncernens konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.
Stockholm den 9 april 2008
AB ÅNGPANNEFÖRENINGEN (publ)
Styrelsen