Prestationsrelaterat Aktieprogram 2009 - dagordningens punkt 15

Fullständigt förslag

Bakgrund och skälen för förslaget

Styrelsen finner det angeläget och i alla aktieägares intresse att nyckelpersoner i koncernen har ett långsiktigt intresse av en god värdeutveckling på aktien i bolaget och föreslår med anledning härav årsstämman nedanstående långsiktiga incitamentsprogram för nyckelpersoner.

Syftet med det långsiktiga incitamentsprogrammet är att stimulera medarbetare till fortsatt lojalitet och fortsatta goda prestationer.  Vidare är det styrelsens bedömning att incitamentsprogrammet ökar koncernens attraktivitet som arbetsgivare. För att vara delaktig i programmet ställs krav på att den anställde investerar egna pengar.

För att kunna genomföra Prestationsrelaterat Aktieprogram 2009 föreslår styrelsen att totalt 272 000 aktier av serie B skall kunna förvärvas och överlåtas till anställda inom ÅF-koncernen och därutöver att en del av aktierna även skall kunna överlåtas på Nasdaq OMX Stockholm för täckande av bland annat sociala avgifter.

Styrelsens avsikt är att även för 2010 föreslå årsstämman ett långsiktigt incitamentsprogram i enlighet med de nu föreslagna principerna.

Förslag

Prestationsrelaterat Aktieprogram 2009

Styrelsen föreslår att årsstämman fattar beslut om inrättande av ett långsiktigt Prestationsrelaterat Aktieprogram 2009 omfattande 272 000 aktier av serie B, enligt i huvudsak nedanstående riktlinjer:

a) Upp till 150 nyckelpersoner inklusive verkställande direktören, med undantag vad som anges i punkt c) nedan, kommer att erbjudas deltagande i Prestationsrelaterat Aktieprogram 2009.

b) Anställda som deltar i Prestationsrelaterat Aktieprogram 2009 kan spara ett belopp motsvarande maximalt 5 procent av sin bruttoersättning för köp av aktier av serie B på Nasdaq OMX Stockholm under en 12-månaders period från det att programmet implementerats. Om de köpta aktierna behålls av den anställde under tre år från dagen för investeringen och anställningen inom ÅF-koncernen förelegat under hela denna treårsperioden, kommer den anställde att ha rätt till vederlagsfri matchning av aktier, enligt följande:

• Cirka 134 affärsområdeschefer, sektionschefer samt vissa specialister kan få rätt till prestationsmatchning av upp till fyra aktier för varje inköpt aktie. 
• Cirka 15 anställda i koncernledningen kan få rätt till prestationsmatchning av upp till fem aktier för varje inköpt aktie. 
• Verkställande direktören kan få rätt till prestationsmatchning av upp till sex aktier för varje inköpt aktie.

(c)   Deltagande i Prestationsrelaterat Aktieprogram 2009 förutsätter dels att sådant deltagande lagligen kan ske, dels att sådant deltagande enligt bolagets bedömning kan ske med rimliga administrativa kostnader och ekonomiska insatser. Styrelsen äger rätt att införa en alternativ incitamentslösning för medarbetare i sådana länder där deltagande i Prestationsrelaterat Aktieprogram 2009 inte är lämplig. Sådan alternativ incitamentslösning skall, så långt som är praktiskt möjligt, utformas med motsvarande villkor som Prestationsrelaterat Aktieprogram 2009.

d) Villkoren för prestationsmatchning för nyckelpersoner baseras på följande.

ÅFs rörelsemarginal före extraordinära poster skall motsvara eller överträffa den genomsnittliga rörelsemarginalen före extraordinära poster för jämförelsebolagen Pöyry, Semcon, Sweco och Grontmij för tiden 1 juli 2009 till 30 juni 2012. För det fall ÅFs rörelsemarginal inte fullt ut motsvarar den genomsnittliga rörelsemarginalen före extraordinära poster för jämförelsebolagen skall tilldelningen minska enligt följande. 

 
Vidare skall ÅFs genomsnittliga årliga procentuella ökning av vinst per aktie mellan 1 juli 2009 och 30 juni 2012 vara minst 5 procent. Basvärde för beräkningen av ökningen av vinst per aktie skall utgöras av vinst per aktie för tredje och fjärde kvartalet 2008 samt första och andra kvartalet 2009. Maximalt antal prestationsmatchningsaktier(det vill säga fyra aktier, fem aktier respektive sex aktier) kommer att tilldelas om den genomsnittliga årliga ökningen av vinst per aktie är lika med eller över 15 procent. Ingen tilldelning av matchningsaktier kommer att ske om den genomsnittliga årliga ökningen av vinst per aktie är mindre än 5 procent. Matchningen av aktier vid en genomsnittlig årlig ökning av vinst per aktie mellan 5 och 15 procent är linjär. Prestationsmålet får justeras vid händelser som påverkar ÅF-koncernens verksamhet eller antalet utestående aktier i bolaget eller i annat fall påverkar prestationsmålet och anses relevant av styrelsen. Justering skall ej ske för extraordinära kostnader. 

e) Innan antalet prestationsaktier, som skall matchas, slutligen bestäms, skall styrelsen pröva om prestationsmatchningen är rimlig i förhållande till bolagets finansiella resultat och ställning, förhållanden på aktiemarknaden och i övrigt, samt om styrelsen bedömer att så inte är fallet, reducera antalet prestationsaktier som skall matchas till det lägre antal aktier som styrelsen bedömer lämpligt. 

Kostnader

Den sammanlagda effekten på resultaträkningen beräknas uppgå till cirka 31 miljoner kronor ojämnt fördelade över åren 2009 – 2013. Kostnaderna skall ses i relation till ÅFs totala lönekostnader som under 2008 uppgick till 2 433 miljoner kronor inklusive sociala avgifter.

Beräkningarna bygger på förutsättningarna att samtliga tillgängliga aktier i Prestationsrelaterat Aktieprogram 2009 kommer att utnyttjas.

Kostnader som påverkar resultaträkningen, men inte kassaflödet

Kompensationskostnader, motsvarande värdet på matchningsaktier som överlåts till anställda, uppskattas till cirka 24 miljoner kronor. Kompensationskostnaderna fördelas över planens löptid 2009 – 2013.

Sociala avgifter som ett resultat av aktieöverlåtelser till anställda baserat på en antagen genomsnittlig aktiekurs vid matchning på 115 kronor beräknas uppgå till cirka 7 miljoner kronor. Kostnader för sociala avgifter väntas i huvudsak uppstå under 2012 – 2013.

Kostnader som påverkar resultaträkningen och kassaflödet

Administrativa kostnader har uppskattats till maximalt 2 miljoner kronor.

Förvärvskostnaden för återköp av egna aktierna beräknas uppgå till maximalt 31 miljoner kronor vid en antagen aktiekurs på 115 kronor.

Utspädning och effekter på nyckeltal

Bolaget har cirka 17 miljoner utgivna aktier. Per den 31 december 2008, innehade bolaget 37 000 egna aktier. För att inrätta Prestationsrelaterat Aktieprogram 2009 erfordras sammanlagt 272 000 aktier av serie B, motsvarande cirka 1,2 procent av det totala antalet utgivna aktier och cirka 0,9 procent av antalet röster i bolaget.

Av de 272 000 aktier av serie B som erfordras för Prestationsrelaterat Aktieprogram 2009, kan cirka 209 000 aktier överföras vederlagsfritt till de anställda, vilka motsvarar en utspädning av vinst per aktie om cirka 1,2 procent. De cirka 63 000 aktier, vilka kan överlåtas på Nasdaq OMX Stockholm för täckande av sociala avgifter, medför emellertid ingen utspädningseffekt på vinst per aktie då dessa överlåts till rådande marknadspris.

Frågans beredning

Prestationsrelaterat Aktieprogram 2009 har beretts av ersättningsutskottet och i samråd med styrelsen. Förslaget har antagits av styrelsen. Verkställande direktören har inte deltagit i styrelsens beredning och beslut om förslaget.

Majoritetskrav

För giltigt beslut av årsstämman enligt förslaget under denna punkt fordras att beslutet biträds av aktieägare med mer än hälften av de avgivna rösterna eller, vid lika röstetal, den mening som ordföranden biträder.